[V讯网 国际新闻]12月3日美国《汽车新闻》发布的数据显示，今年11月美国汽车市场乘用车和轻型卡车销量上升至124万辆，增幅高达9%，为近7年来的最好销售销量，而这一数据甚至超过了美国金融危机前的水平。

　　分析师认为，11月销量的激增，不仅是因为恰逢“黑色星期五”（美国传统购物日）的消费惯例，更是因为整个汽车销售行业积极推出打折优惠和购车门槛不断降低，让消费者们毫无顾忌地消费新车。但有来自金融领域的专业意见认为，汽车销量攀升背后的“不完美信贷”问题已经开始显现，而且其泡沫化程度不亚于5年前那场击垮美国的金融危机。

　　不乐观的数据

　　Alan Helfman在美国休斯敦经营一家汽车经销店，上个月他为一位个人信用评分低于500的女顾客办理了汽车贷款使其购买了一辆崭新的道奇Dart。“如果这样的个人信用评分在一年前，我会告诉她不用走进我的店铺。”Alan Helfman说，“不过现在贷款办理并没有那么难，看在她有一份好工作的份上，所以我要求她只带上电话账单、工资单和一些定金，就可以开走想要的新车。”自今年以来，Alan Helfman经销店的销量上升了20%，连他也表示，愈发宽松的汽车信贷条件确实帮助他提升了不少销量。

　　据了解，根据美国的信用评分制度，在过去只有达到680分的“优质”借款人才能获得贷款，然而随着银行和金融机构对于汽车贷款条件的放松，越来越多曾有过不良信贷记录的借款人可以轻松得到贷款，即所谓的次级贷款。据汽车数据服务公司益百利（Experian Automotive）近日发布的数据显示，申请次级贷款的购车者比例超过27%，是自2007年以来的最高水平，而这一数据在去年为25%，在2009年为18%。德意志银行分析师Harris Trifon表示，到目前为止，市场上发行的与汽车贷款相关的债券和次级贷款，已经飙升至172亿美元，是2010年同期水平的两倍。Morgan Stanley的分析师Adam Jonas也表示：“和其他因素相比，宽松的信贷条件是美国车市复苏的关键。”

　　业内人士认为，美联储已经实施了整整五年的量化宽松货币政策，是次级贷款攀升的主要原因——2008年11月以来，美国央行以恢复经济为目的，将短期利率削减到零，并发起数轮购买债券行动，为美国金融体系注入数万亿美元资金。不少人担忧，这一次成为泡沫的次级贷款市场不是房地产，而是汽车业务。

　　可挽回的损失？

　　据了解，美联储实施该货币政策的目的是支撑房地产和就业市场，但无法避免资金流入一些风险大利率高的行业——对于“投机者”来说，汽车次贷恰好符合这一特点，因为想要购买新车而平均信用评分不符合标准的借款人，所要付出的代价就是必须承担更高的利率。

　　有数据显示，多数提供汽车次贷的银行和专业机构为了抵消风险，普遍收取超过20%的年利率。虽然在外界看来，高利率并不能真正保证这些信贷机构的利润，因为过高的利率更可能导致这些信用不良的借款人违规拖欠贷款。但业内人士指出，如今的投机者之所以如此迷恋汽车贷款而不去投资房屋贷款的原因，是因为法律给予了银行等信贷机构在汽车贷款更大的权利——一旦借款人的汽车信贷违约，银行可以随时拿走他的新车，相当于及时挽回了可能无法追回贷款的损失，而这比房屋贷款等固定资产贷款，几个月甚至几年都无法收回房屋要稳妥得多。美国信用咨询机构TransUnion的副总裁Pete Turek也表示，相对于其他贷款业务，单笔汽车贷款的数额并不算大，加上损失被认为是可及时被追回的，因此汽车次贷的风险性没有那么“明显”。

　　事实上，有消费者利益保护团体指出，在次级借款人向银行和信贷机构支付更高的利率之前，经销商就已经伸手“宰”了他们一刀，这对于汽车信贷的泡沫化无疑起到了推波助澜的作用。据了解，消费者申请贷款时，通常先由经销商办理，然后通过第三方机构获得汽车贷款，在此过程中，经销商可以自由决定服务费的多少，而次级贷款人更有可能被收取高额服务费，甚至有经销商将服务费隐藏到银行的利率成本当中，借款人在被误导的状况下，根本不知道自己的利息最终付给了谁，也不知道自己支付的利率比正常贷款高了多少。这对于很多还贷能力较低的次级借款人来说，无疑是加剧了负担。

　　需要规范

　　美国参议员Elizabeth Warren表示，因为不透明的操作和条例，每年汽车消费者都要被第三方信贷机构和经销商“骗走”数十亿美元的汽车贷款，政府相关部门有必要保护消费者在汽车信贷领域的权利。

　　然而据了解，专门保护消费者权益的美国消费者金融保护局（CFPB）受制于管辖权，无权监督汽车经销商和规模较小的金融公司，因此在汽车贷款中发生的不规范行为仍然时有发生。

　　尽管仍有经销商在为消费者申请汽车贷款存在不规范行为，但已有部分经销商意识到与其“欺骗”，不如用信任换来的销量来得安稳长久——为消费者提供高风险信贷咨询。不久前，在拥有两家经销店的Rich LaLonde举办了一场信用咨询会上，共有包括金融专家和消费者在内的120人参加了这场咨询会，而消费者都获得了一对一的信用咨询帮助。Rich LaLonde表示，虽然他希望卖出更多的车，但也有消费者需要一个地方来讨论他们的信用问题。Rich LaLonde认为：“现在有些经销商向信用评分较低的消费者承诺贷款和低利率，但最终他们无法实现，我希望消费者能更了解他们能获得什么样的贷款，更放心地购买车辆。”