[V讯网  企业新闻]停牌近3个月之后，江汽集团的整体上市方案终于掀开了面纱。7月10日晚间，江淮汽车公告，拟通过发行股份的方式吸收合并江汽集团，预估值约为63.98亿元，此外还将非公开发行股份进行配套融资不超过5.96亿元。公司股票自7月11日起复牌交易。

　　根据江淮汽车披露的整体上市方案，拟通过向江汽集团全体股东江汽控股、建投投资、实勤投资发行股份的方式吸收合并江汽集团。江淮汽车为拟吸收合并方和吸收合并完成后的存续方，江汽集团为被吸收合并方。吸收合并完成后，江汽集团全部资产、负债、业务及与业务、资产直接相关的员工并入江淮汽车，江汽集团予以注销，江汽集团持有的江淮汽车股份也相应注销。

　　作为同时拥有两家上市公司的江汽集团，整体上市如何定价备受关注。江淮汽车整体上市方案显示，经预估，本次交易标的资产的预估值约为63.98亿元，按照调整后本次发行价格10.12元/股计算，发行股份数量约为6.32亿股。鉴于本次交易后江汽集团现持有的江淮汽车35.43%比例的股份将注销，本次交易实际新增股份约为1.77亿股。

　　从预估作价依据来看，江淮汽车、安凯客车的股权成为了江汽集团最重要的资产，评估价占到了预估总额的逾八成。江汽集团母公司净资产账面值20.86亿元，预估总值为63.98亿元，预估增值为43.12亿元，预估增值率为206.71%。其中，资产的评估增值中江汽集团持有的江淮汽车35.43%股份的账面值为18.14亿元，市场法的评估价值为46.08亿元，评估增值为27.94亿元；江汽集团持有的安凯客车20.73%股份的账面值为2.27亿元，市场法的评估价值为5.96亿元，评估增值为3.69亿元。

　　同时，江淮汽车拟向不超过10名特定投资者非公开发行股份进行配套融资，发行价格为不低于9.11元/股，配套募集资金的金额不超过5.96亿元，按照发行底价计算，配套募集资金的发行股份数预计不超过6542.26万股。

　　从企业经营的角度来看，江汽集团整体上市将带来效率的提升。通过整体上市和资源整合，江汽集团可以在采购、生产、技术研发、市场销售、管理等方面发挥协同作用，最大程度实现资源共享和优势互补，降低管理成本，提升管理效率，增强上市公司盈利能力与抗风险能力。同时，江汽集团零部件业务通过整体上市进入上市公司，在完善产业链的同时，可以减少关联交易。